La sélection des actions est toujours un défi, mais elle l’est encore plus lorsque les conditions du marché changent constamment. Afin de maintenir l’élan et le succès que vous avez obtenus dans votre sélection d’actions, vous devrez peut-être adapter votre stratégie de temps en temps. Dans ce billet de blog, nous allons explorer comment appliquer une stratégie de momentum sur le marché boursier et dans le trading.
Gardez une longueur d’avance sur vos concurrents en sachant quand et comment apporter des modifications à votre propre plan d’investissement !
Qu’est-ce que la stratégie Momentum ?
La stratégie momentum est une technique d’investissement qui vise à tirer parti de la continuité des tendances existantes sur le marché. Elle repose sur l’hypothèse que les prix ont tendance à évoluer dans la même direction pendant un certain temps. Par exemple, si une action a augmenté au cours des derniers jours, il est probable qu’elle continuera à le faire dans un avenir proche.
L’effet momentum est un terme utilisé pour décrire la tendance des actions à poursuivre leur succès : les actions qui ont été prometteuses dans le passé devraient surperformer d’autres sociétés au cours de la période suivante. De même, les actions qui ont connu des difficultés devraient maintenir leur sous-performance.
Acheter des actions qui ont surperformé et vendre celles qui ont sous-performé est une stratégie de trading Momentum populaire. Elle consiste à exploiter cette anomalie et à essayer de profiter des mouvements du marché boursier en achetant des actions qui ont surperformé sur une période récente (généralement 6 mois ou 1 an) et en vendant celles qui ont sous-performé. Cette méthode est particulièrement efficace.
Comment appliquer la stratégie Momentum dans la sélection des actions ?
Il existe plusieurs façons d’appliquer la stratégie momentum lors de la sélection des actions. L’approche la plus courante consiste à rechercher les actions qui ont récemment enregistré des gains de prix importants et qui sont donc plus susceptibles de continuer à prendre de la valeur. Une autre approche consiste à identifier les actions qui se négocient au-dessus de leurs moyennes mobiles, car cela peut indiquer qu’elles sont dans une phase ascendante.
Il est également important de prendre en compte le secteur dans lequel opère une action lors de l’application de la stratégie momentum. En effet, les différents secteurs ont tendance à avoir des cycles de croissance et de déclin différents. Par exemple, les actions du secteur technologique sont souvent plus volatiles que celles du secteur de la santé. Il peut donc être judicieux de se concentrer sur les actions des secteurs qui connaissent actuellement une dynamique positive.
Avantages et inconvénients de la stratégie Momentum
L’effet Momentum et le régime qui en résulte sont fortement associés à un comportement de surconfiance, qui se définit comme une forme d’auto-attribution ou d’individualisme. Lorsque les investisseurs cherchent à maximiser leurs gains en cas de hausse des cours, ils dévaluent les éléments fondamentaux.
Cette technique semble être un succès. Selon une recherche menée par Titman, le rendement annuel de cette stratégie (ajusté au risque) a été de 12,83 % sur la période 1965-1989 aux États-Unis.
Si la volatilité est un risque en soi, ce n’est pas le seul aspect de l’utilisation des options. La tendance peut occasionnellement s’inverser. À moyen terme, les stratégies de momentum prennent fin et réduisent ainsi le rendement prévu. De même, ces actions peuvent entraîner une hausse irrationnelle et auto-entretenue des prix, aboutissant à une bulle dans le pire des cas. Les risques dans la bourse sont toujours présents.
Si vous ne voulez pas que votre portefeuille fluctue beaucoup, vous devriez éviter cette approche de l’investissement. Si vous investissez dans une action en pleine phase de hausse, vous avez de fortes chances de voir la tendance se poursuivre et la valeur de votre portefeuille augmenter rapidement.
Toutefois, de manière tout aussi significative, si la tendance s’inverse, la chute peut être tout aussi brutale, faisant baisser la valeur de votre portefeuille d’abord à la hausse, puis à la baisse.
Nous vous recommandons de combiner votre stratégie momentum avec un autre style d’investissement afin de réduire les inconvénients des stratégies momentum.
La combinaison de différentes techniques peut vous aider à éliminer la volatilité indésirable et à améliorer vos performances, comme nous le verrons plus en détail dans la suite du livre.
Conseils pour minimiser les risques lorsque vous investissez dans la bourse:
1. Diversifiez votre portefeuille : en investissant dans une variété d’actions différentes, vous pouvez minimiser le risque que votre portefeuille soit fortement affecté par la performance d’une seule action.
2. Ayez une perspective à long terme : Lorsque vous investissez à long terme, vous pouvez suivre les hauts et les bas du marché et ne pas vous inquiéter des fluctuations à court terme.
3. Restez discipliné : Lorsque vous suivez une stratégie momentum, il est important de rester discipliné et de ne pas vous laisser entraîner à courir après des actions qui ont déjà connu de fortes hausses de prix. Il est également important de vendre des actions lorsqu’elles ne répondent plus aux critères d’une tendance momentum.
4. Utilisez des ordres stop-loss : Un ordre stop-lorsqu’elle atteint un certain prix. Cela peut vous aider à limiter vos pertes si le cours de l’action chute brusquement.
5. Passez régulièrement en revue votre portefeuille : Il est important de suivre vos investissements et de vous assurer qu’ils sont toujours conformes à vos objectifs de placement. L’examen régulier de votre portefeuille vous aidera à faire les ajustements nécessaires.
7. Ayez un plan : Avoir un plan d’investissement clair peut vous aider à rester discipliné et à vous concentrer sur vos objectifs. Lorsque les choses se compliquent, un plan vous rappellera pourquoi vous investissez et pourquoi vous avez besoin d’argent à l’avenir.
8. Restez informé : Pour prendre des décisions d’investissement judicieuses, il est important de se tenir au courant des nouvelles et des développements financiers. Cela vous aidera à identifier les opportunités et les menaces sur le marché.
Conclusion
Les investisseurs momentum essaient de tirer parti de la poursuite d’une tendance en achetant des actions qui ont augmenté et en vendant celles qui ont baissé. L’objectif est de surfer sur la vague du momentum du marché et de réaliser des bénéfices lorsque les prix évoluent dans une direction. Cette stratégie peut être fructueuse lorsqu’elle est utilisée correctement, mais elle comporte également plusieurs risques.
Avant de mettre en œuvre une stratégie d’investissement momentum, assurez-vous de comprendre tous ses risques et ses avantages. Avez-vous déjà essayé d’utiliser le momentum dans vos propres transactions ?
