Analyser les risques financiers est la dernière chose à laquelle la plupart des gens pensent avant d’effectuer un investissement. Ne vous inquiétez pas, je vais vous donner quelques conseils pour que vous ne soyez pas perdant.
Pour prendre des décisions d’investissement rentables et éclairées, utilisez l’analyse des risques financiers. La prise de décisions financières peut être effrayante et difficile. Pour certains, elle leur enlève beaucoup de sommeil au milieu de la nuit. Mais elle est non seulement passionnante, mais aussi gratifiante à la fin. Dans ce cas, qu’est-ce que l’analyse financière? Comment faire une analyse financière avant investissement?
Qu’est-ce que l’analyse financière?
Tout d’abord, L’analyse financière est une procédure qui est utilisée pour évaluer une opportunité d’investissement. Elle implique l’examen de tous les aspects de l’investissement et permet de déterminer si l’investissement sera fructueux. Elle comporte plusieurs étapes qui sont expliquées ci-dessous.
Les professionnels de la finance l’utilisent pour décider quand acheter ou vendre des actions, des obligations et d’autres instruments financiers, ainsi que pour déterminer la meilleure stratégie d’investissement pour leurs portefeuilles.
L’objectif de l’analyse des risques est de déterminer combien d’argent vous pourriez gagner ou perdre si un investissement particulier était réalisé. L’analyse du risque donne également un aperçu de votre goût du risque en évaluant votre situation financière actuelle et le résultat que vous prévoyez de l’investissement. L’objectif principal de l’analyse du risque est de vous aider à déterminer le montant maximal que vous êtes prêt à investir dans un actif.
Voici ce que vous devez prendre en compte avant d’entamer une décision financière.
L’écart type
L’écart type mesure la dispersion des données de la valeur attendue. Cette valeur est utilisée pour avoir une idée sur la volatilité d’un type d’investissement en relation avec le taux de retour annuel. Donc, avant de faire une décision d’investissement, il faut jeter un œil sur l’écart type (standard deviation en anglais).
Une action qui a un écart type élevé, indique un historique de haute volatilité. Plus la volatilité est importante, plus l’investissement ne sera pas stable, plus il sera risqué.
Comment calculer l’écart type d’une action :
Pour calculer l’écart type du cours d’une action, il faut suivre les étapes suivantes :
- Déterminer la moyenne de prix de la période d’observation.
- Déterminer la déviation de chaque période.
- Elever au carré chaque déviation.
- Finalement, diviser la somme des déviations par le nombre d’observations, et calculer la racine carrée de la valeur.
La formule suivante résume les étapes :
avec « xi » est la valeur actuelle en un temps donné, et « x barre » est la moyenne des prix durant toute la période. « n » est ne nombre d’observations.
Voici un exemple du cours de l’action d’AAPL. Calculons l’écart type :
| Date | AAPL Prix | 10 périodes moyenne | Déviation | Déviation au carré | 10 période moyenne de déviation au carré | Ecart type |
| 10/01/2022 | 172 | 168.5 | 3.5 | 12.25 | ||
| 11/01/2022 | 175 | 168.5 | 6.5 | 42.25 | ||
| 12/01/2022 | 175 | 168.5 | 6.5 | 42.25 | ||
| 13/01/2022 | 172 | 168.5 | 3.5 | 12.25 | ||
| 14/01/2022 | 173 | 168.5 | 4.5 | 20.25 | ||
| 18/01/2022 | 169 | 168.5 | 0.5 | 0.25 | ||
| 19/01/2022 | 166 | 168.5 | -2.5 | 6.25 | ||
| 20/01/2022 | 164 | 168.5 | -4.5 | 20.25 | ||
| 21/01/2022 | 162 | 168.5 | -6.5 | 42.25 | ||
| 24/01/2022 | 157 | 168.5 | -11.5 | 132.25 | 330.5 | 18.17966 |
Dans l’exemple ci-dessus nous avons calculé l’écart type de l’action d’Apple, sur une période de 10 jours. Le résultat est relativement grand. On en déduit que l’action est volatile.
Quand l’écart type d’un fond d’investissement, Sicav, ou ETF est petit, cela ne veut pas forcément dire que c’est un bon investissement. Tout dépend de votre tolérance au risque.
Le Ratio de Sharpe
Le Sharpe Ratio en Anglais, mesure la performance ajustée par le risque associé. L’objectif du ratio de Sharpe est de comprendre le retour d’un investissement comparé au taux sans risque.
Ce ratio est calculé par la relation suivante :
Où :
- Rp est le retour du portfolio.
- Rf retour sans risque.
- σp est l’écart type
Comment interpréter le ratio de Sharpe?
Enlever le « risk-free rate» – dans notre cas Rf – du retour moyen, nous permet d’isoler notre retour sur investissement avec le risque prit.
Le taux sans risques est le retour d’un investissement sans risques. Si vous habitez aux Etats-Unis, vous pouvez comparer ça aux bonds de trésor Américains qui sont considérés comme taux sans risques.
Pour calculer le risque ajusté de retour sur investissement, le ratio de Sharpe est très utilisé. Il donne une idée sur la performance qu’a enregistré un actif.
Plus le Sharpe ratio est grand plus la performance du taux de risque ajusté est meilleur.
Pour clarifier, si le ratio est entre 0 et 1, alors le retour par rapport au taux sans risque est plus faible que le risque. Si le ratio de Sharpe est supérieur à 1, dans ce cas vos actifs, votre portefeuille est plus performant qu’un placement sans risque. Et donc rentable.
Une variation du Sharpe ratio est appelée : Sortino ratio.
Beta
La valeur Beta est une autre forme de mesure de risques. Beta indique à quel point une sécurité ou un secteur est relié à la bourse en général. Si une action a une beta 1, alors le cours de cette action bouge en fonction du marché.
Si sa valeur est supérieure à 1, alors non seulement la sécurité bouge avec le marché, mais le mouvement est amplifié. Ce qui indique une forte volatilité. C’est ce que vous ne voulez pas avoir comme type de portfolio.
Au contraire, si la valeur de beta est moins que 1, cela veut dire que la sécurité est moins volatile que le marché.
Pour résumer, vous voudrez un portfolio qui a beta la plus faible possible. Comme ça, si un crash boursier survient, vous ne serez pas trop impacté par le crash. Qui est un mouvement très volatile.
R carré
R carré est une mesure statistique qui représente à quel point la variation d’une variable dépendante est expliquée par une autre indépendante. Cette valeur est utilisée dans les modèles de régression. Elle donne une vision clair sur la corrélation des deux variables.
Tandis que la corrélation représente la liaison entre deux variables, R au carré exprime à quel point cette liaison est forte.
Cette valeur est sous forme de pourcentage. Un R carré de 100% veut dire que le mouvement d’un index par exemple, explique parfaitement le mouvement d’une sécurité.
Diversification dans l’investissement
La diversification des actifs dans un portfolio est très essentielle à sa survie. Lorsque vous possédez un portfolio de différentes sécurités, dans différents secteurs, vous diminuez votre risque d’être marginalisé.
Si une action krach, cela impactera de façon très minime votre investissement. Si vous avez investi que dans cette entreprise, vous risquez de perdre gros.
Conclusion
Finalement, il n’y a pas de garanties dans le monde financier, mais je crois que le fait d’être conscient des risques liés à vos investissements est une étape importante pour prendre des décisions intelligentes – et réduire le risque pour votre économie personnelle dans son ensemble. Les conseils d’analyse des risques financiers que nous avons partagés ci-dessus devraient vous donner un bon point de départ pour aborder votre prochain investissement et vous protéger des pertes potentielles en cours de route. Bonne chance et bon investissement!
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